需求下降,是加速化工行业洗牌根本原因!

2020-02-28

  目前市场担心的是随着日本韩国新增疫情人数的大幅增加,全球其他国家的疫情在发酵后期可能会蔓延。市场由于恐慌情绪对化工市场前景非常担忧。但我认为中国的疫情在党与政府的强力控制下,现在处于下降期,拐点将很快到来,而全球各地还是处于爆发期,但如果能学我们中国的处理方式最终应该也会得到一定有效控制,全球失控的局面应该不会存在。我最担心的是伊朗等产油国,很多国家的医疗水平是比较低的,比如伊朗现在的肺炎死亡率很高,加上这几年美国的经济制裁,如果一旦肺炎在中东爆发,会不会对现在的原油、化工供应格局产生很大影响,我觉得大家应该注意这点。

  在经济好的时候,躺着都能赚钱;在经济形势严峻的时候,所有行业都不会好过,当然化工行业也不例外。化学工业是国民经济的基础产业,化学工业作为重化工业的支柱性产业,同时为三大产业各种经济部门提供配套服务和产品,此次新型冠状疫情的影响是非常广泛的,对于化工行业供应链中的所有企业以及每个企业内部的运行都有负面作用,对研产供销服都有消极影响。大型化工企业春节期间本就维持连续生产;但非连续性生产的复混肥、农药、精细化工、日用化工、中间体等中小企业则普遍复工较晚。一些小企业面临人员、资金、防护用品问题,目前还在等待,甚至存在关停的可能。

  化工产业链涉及到的产品众多,在今日化工商城平台上化工产品就达到60多万种化工产品,我经营化工产品二十多年,作为老化工人都无法一一记住大量的化工产品名称,涉及行业石油,塑料、橡胶、油漆、涂料、药品、化妆品、食品添加剂、服装……,口罩所需的纺粘无纺布中的纤维和熔喷无纺布中的聚丙烯,防护服的主要材料棉纤维、涤纶或合成纤维,医用酒精的主要成分乙醇,消毒液的主要成分次氯酸钠、对氯间二甲苯酚、过氧化物等都是化工行业的产物。

  化工行业的其共性,本质上都是制造业,将原材料经 过加工后制造成可以供终端企业使用的制品或者制剂。但正因为涉及产品过多, 各个子产业链的景气周期并不完全同步,甚至有些子产业链并不依赖于宏观经 济的周期波动,而是与高端科技产业链的国产化发展息息相关。我们将化工产业链简化为上游原材料、中间化工品、下游制品等三个环节,上游环节决定了化工品最基础的原材料来源,具备非常强的资源属性,对中下 游的化工品价格常常起到推动性的作用,中间环节与下游 环节之间并没有明确的划分,不少处于中间环节的化工品同样被当做最终制品 对外销售,直接与终端应用相关联的产品划分到下游制品环节,比如常见的塑 料、橡胶、化纤、农药、化肥等产品。因为化工品应用领域广泛,基本上已经 渗透到工业生产和日常生活的各个方面,涉及到的产品也林林总总。下游环节的行业景气度主要取决于需求端的增速,同时也要关注原材料端的价 格走势。化工行业的产业链中,越是上游的企业越偏向于技术和资本密集型企业,越是下游,企业数量越多,规模越小,越是偏向于劳动力密集型企业,受此次疫情影响越大。根据国家统计局公布的数据,2015年以来是经济下行的趋势,今年再加上受新冠疫情影响严重,经济活动的回暖和恢复很有可能得到第二甚至第三季度,2020年经济增速破六已基本成定局。